Welcome to America: A Guide to Personal Finance / Bienvenue en Amérique : un guide des finances personnelles
Congratulations on your move to America! As you embark on this new chapter, it's essential to understand the financial landscape and make informed decisions about your personal finances. This guide aims to provide you with an overview of key aspects to consider, from health insurance to retirement planning.
Health Insurance: A Necessity
Most Americans receive health insurance through their employers, but if that's not an option for you, and your state does not offer a subsidized plan (Affordable Care Act aka “Obama Care”), be prepared for the high private health insurance costs. The Kaiser Foundation estimates premiums of around $8,000 annually for an individual and $22,000 per year for a family, not including co-payments and deductibles. Skipping health insurance coverage is not recommended.
Savings Accounts vs. “Comptes d’Epargne”: Shop Around
While your bank may offer convenient savings accounts, they typically pay the lowest interest rates. In America, many different types of financial institutions beyond just banks compete for your business, so explore online comparison tools like Nerdwallet and Bankrate to find the best rates.
Life Insurance vs. “Assurance Vie”: Protecting Your Loved Ones
In America, life insurance policies’ primary goal serves to provide financial support to your beneficiaries upon your passing rather than complement your retirement income (although here too, some may blend both). Term life insurance policies are very affordable if you’re in good health, and often offer the simplest and most suitable option (check Policygenius for online quotes). If you have a French "assurance vie" contract, consider cashing it out or seeking tax advice, as these can be complex when filing your return and costly to maintain.
Investment Accounts vs. “Comptes Titres”: A Diverse Landscape
The investment landscape in America is diverse, competitive, and way ahead of France in terms of low-cost options and products available to individual investors. From do-it-yourself choices to full-service wealth management, it can be overwhelming. Consider seeking the services of a professional financial advisor, especially during your first few years in a new country. Take the time to research your options, talk to trusted friends who work with a financial adviser, and remember that when something is too good to be true, it probably is. Buyers beware!
Financial Security in Retirement: You Are on Your Own!
Most Americans rely on personal savings to complement their Social Security or pension income during retirement. Defined Contribution plans are prevalent, so consider your options for securing your financial future. Explore tax-advantaged retirement accounts and use online calculators to determine your savings goals if you don't work with a financial advisor. Do not wait, as starting early can make a huge difference!
Real Estate and Mortgages: Navigating the Differences
Buying a home in America differs from France regarding transaction costs, property taxes, and mortgage options. While transaction costs are typically lower, annual property taxes tend to be higher (1% to 1.5% of the assessed value on average) and depend on the state and county where you reside. Mortgage options may include higher loan-to-value ratios than in France, various term lengths (15, 20 or 30 years are most common), fixed or variable rates, and even interest-only payments. Refinancing and taking advantage of lower rates or adding more debt against your equity is also more widely available than in France.
Filing Your Taxes: Complexity Awaits
Income taxes in America are more complex than in France, requiring you to file federal and potentially state tax returns. As a French citizen with accounts in or income from France, there are additional potential important reporting obligations to be aware of (FATCA, FBAR…). French banks forward information on US residents’ accounts to American tax authorities, so working with a tax professional familiar with the tax treaties between France and the US may be necessary and highly recommended. Remember that ignorance of your tax obligation is not an excuse for non-compliance.
Financial Advisers: Seeking Professional Guidance
Navigating the financial landscape can be challenging, especially during your first few years in a new country. We recommend working with financial advisers who are fiduciaries, ensuring they provide advice in your best interest rather than acting as sales representatives for the financial institutions that employ them. Click this link for a great article on this subject.
Explore the France-USA section of our blog for more practical advice on issues you may encounter as someone with financial ties to both France and the United States.
Remember, take the time to research your options, seek professional guidance, and make informed decisions to help ensure a smooth transition and a secure financial future in your new country.
Félicitations pour votre déménagement en Amérique ! Alors que vous entamez ce nouveau chapitre, il est essentiel de comprendre le paysage financier et de prendre des décisions éclairées concernant vos finances personnelles. Ce guide a pour but de vous donner un aperçu des principaux aspects à prendre en compte, de l’assurance maladie à la prévoyance.
L’assurance maladie : une nécessité
La plupart des Américains reçoivent leur assurance maladie par l’intermédiaire de leurs employeurs, mais si ce n’est pas une option pour vous et que votre État n’offre pas de plan subventionné (Affordable Care Act ou « Obama Care»), préparez-vous aux coûts élevés de l’assurance maladie privée. La Fondation Kaiser estime les primes à environ 8 000 $ par an pour un individu et à 22 000 $ par an pour une famille, sans compter les quotes-parts et les franchises. Il n’est pas recommandé d’omettre la couverture d’assurance maladie.
Comptes d’épargne vs « savings accounts » : Comparez
Bien que votre banque offre des comptes d’épargne, elle paie généralement les taux d’intérêt les plus bas. En Amérique, des institutions financières au-delà des banques se font une concurrence intense pour votre épargne, alors explorez les outils de comparaison en ligne comme Nerdwallet et Bankrate pour trouver les meilleures rémunérations.
Assurance vie vs assurance vie : protéger vos proches
En Amérique, l’objectif principal des polices d’assurance-vie sert à fournir un soutien financier à vos bénéficiaires suivant votre décès plutôt qu’à compléter votre revenu de retraite (bien qu’ici aussi, certains puissent mélanger les deux objectifs). Les polices d’assurance-vie « term » sont très abordables si vous êtes en bonne santé et offrent souvent l’option la plus simple et la plus appropriée (explorez Policygenius pour comparer les offres). Si vous avez un contrat d’assurance vie en France, envisagez de le racheter ou de demander conseil fiscal, car ceux-ci peuvent être complexes pour vos déclarations aux Etats Unis et coûteux à maintenir.
Comptes d’investissement : un paysage diversifié
Le paysage de l’investissement en Amérique est diversifié, compétitif et bien en avance sur la France en termes d’options à frais réduits et de produits disponibles pour les investisseurs individuels. Des choix à mettre en place soi-même jusqu’à la gestion de patrimoine à service complet, cela peut être accablant. Envisagez de faire appel aux services d’un conseiller financier professionnel, surtout lors des premières années dans un nouveau pays. Prenez le temps de rechercher vos options, parlez à des amis de confiance qui travaillent déjà avec un conseiller financier et rappelez-vous que lorsque quelque chose est trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas. Acheteurs, méfiez-vous !
Sécurité financière à la retraite : vous êtes responsable !
La plupart des Américains comptent sur leur épargne personnelle, plus que sur les pensions, pour compléter les revenus de la sécurité sociale à la retraite. Les régimes à cotisations déterminées (« defined contributions ») sont répandus, alors prenez le temps d’étudier vos options pour assurer votre avenir financier. Explorez les différents comptes de retraite défiscalisés et utilisez des calculatrices en ligne pour déterminer vos objectifs d’épargne si vous ne travaillez pas avec un conseiller financier. N’attendez pas, car commencer tôt peut faire une énorme différence !
Immobilier et prêts hypothécaires : naviguer les différences
L’achat d’une maison en Amérique diffère de la France en termes de coûts de transaction, de taxes foncières et d’options hypothécaires. Bien que les coûts de transaction soient moins élevés, les impôts fonciers annuels ont tendance à être plus élevés (1 % à 1,5 % de la valeur imposable en moyenne) et dépendent de l’État et du comté où vous résidez. Les options hypothécaires peuvent inclure des ratios prêt/valeur supérieurs à ceux de la France, des durées différentes (15, 20 ou 30 ans sont les plus courants), des taux fixes ou variables, et même des paiements uniquement d’intérêts. Le refinancement pour prendre avantage d’une baisse des taux, ou l’emprunt contre une partie de vos fonds propres sont également plus largement disponibles qu’en France.
Votre déclaration de revenus : la complexité vous attend
Les impôts sur le revenu en Amérique sont plus complexes qu’en France, vous obligeant à remplir des déclarations de revenus fédérales et potentiellement étatiques. En tant que citoyen français ayant des comptes ou des revenus en France, il existe des obligations de déclaration supplémentaires importantes (FATCA, FBAR…). Les banques françaises transmettent les informations sur les comptes des résidents américains aux autorités fiscales américaines, de sorte que travailler avec un fiscaliste familier avec les conventions fiscales entre la France et les États-Unis peut être nécessaire et fortement recommandé. N’oubliez pas que l’ignorance de vos obligations fiscales n’est pas une excuse pour ne pas être en règle.
Conseillers financiers : à la recherche de conseils professionnels désintéressés
Naviguer le paysage financier américain peut être difficile, surtout au cours de vos premières années dans un nouveau pays. Nous vous recommandons de travailler avec des conseillers financiers qui sont des fiduciaires, qui fournissent des conseils dans votre intérêt, plutôt que ceux qui sont des représentants commerciaux pour les institutions financières qui les emploient. Cliquez sur ce lien pour un excellent article sur ce sujet.
Explorez la section France-USA de notre blog pour plus de conseils pratiques sur les problèmes que vous pouvez rencontrer en tant que personne ayant des liens financiers avec la France et les États-Unis.
N’oubliez pas que prendre le temps de rechercher vos options, de demander conseil à un professionnel et de prendre des décisions bien réfléchies vous aidera à assurer une transition en douceur et un avenir financier sûr dans votre nouveau pays.
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